建筑企業(yè)應(yīng)如何防范PPP項(xiàng)目相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)？

發(fā)布日期：2017-06-08來(lái)源：《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》、房地產(chǎn)納稅服務(wù)網(wǎng)編輯：宋珍珍

[摘要]

　　文/戴國(guó)華

　　作為PPP參與主體之一的建筑企業(yè)遇到前所未有的機(jī)遇和挑戰(zhàn)：一方面，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)模加大，給建筑企業(yè)帶來(lái)前所未有的機(jī)會(huì);另一方面，在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)新常態(tài)下，更多的項(xiàng)目以PPP項(xiàng)目模式建設(shè)，建筑企業(yè)在項(xiàng)目投融資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)和移交等方面將面臨諸多挑戰(zhàn)。建筑企業(yè)如不參與PPP項(xiàng)目建設(shè)，將會(huì)失去市場(chǎng)，影響企業(yè)生存，制約企業(yè)的發(fā)展;如參與PPP項(xiàng)目，對(duì)原來(lái)只擅長(zhǎng)施工的建筑企業(yè)來(lái)講，將面臨項(xiàng)目投融資、運(yùn)營(yíng)、維護(hù)等方面的風(fēng)險(xiǎn)。筆者擬以建筑企業(yè)集團(tuán)為例，分析參與PPP項(xiàng)目建設(shè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，探討如何管控風(fēng)險(xiǎn)。

　　一、面臨的風(fēng)險(xiǎn)

　　建筑企業(yè)集團(tuán)參與PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)存在于從立項(xiàng)到項(xiàng)目移交的各個(gè)階段，有來(lái)自項(xiàng)目運(yùn)作中的外部自然、社會(huì)和市場(chǎng)環(huán)境等風(fēng)險(xiǎn)，也有來(lái)自參與主體的風(fēng)險(xiǎn)，還有來(lái)自項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)等方面的管理風(fēng)險(xiǎn)。

　　1. 外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)一是社會(huì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

　　影響PPP項(xiàng)目的社會(huì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)主要有政治、經(jīng)濟(jì)、法律和市場(chǎng)等方面。如國(guó)家政策中有關(guān)資產(chǎn)國(guó)有化、稅收、外匯、市場(chǎng)管控等政策的調(diào)整所帶來(lái)的政治方面的風(fēng)險(xiǎn);經(jīng)濟(jì)危機(jī)、銀根緊縮、通貨膨脹以及金融利率等變化所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn);國(guó)家有關(guān)PPP法律法規(guī)的不健全導(dǎo)致相關(guān)產(chǎn)權(quán)沒(méi)有得到充分保護(hù)等法律風(fēng)險(xiǎn);新競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的加入、上下游產(chǎn)業(yè)供應(yīng)和消費(fèi)發(fā)生變化等帶來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。二是自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。主要有自然災(zāi)害、氣候變化、地質(zhì)因素等方面。如臺(tái)風(fēng)、洪水及地震等導(dǎo)致PPP項(xiàng)目遭受重大損失，無(wú)法繼續(xù)下去的風(fēng)險(xiǎn);由于地質(zhì)條件復(fù)雜等導(dǎo)致項(xiàng)目投入發(fā)生重大變化，以致企業(yè)無(wú)法承受損失的風(fēng)險(xiǎn)。

　　2. 公私合作風(fēng)險(xiǎn)

　　一是政府與合作方風(fēng)險(xiǎn)，包括政府與社會(huì)資本合作方出現(xiàn)分歧以及政府實(shí)施PPP項(xiàng)目能力缺陷等帶來(lái)的公私合作風(fēng)險(xiǎn)。如政府在PPP項(xiàng)目選擇上出現(xiàn)失誤，很難達(dá)到預(yù)期目標(biāo);政府與社會(huì)資本合作方在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中因政府在PPP項(xiàng)目上所占的股權(quán)比例、政府對(duì)項(xiàng)目補(bǔ)貼、稅收減免以及特許經(jīng)營(yíng)權(quán)期限等方面的糾紛導(dǎo)致需要再談判給PPP項(xiàng)目運(yùn)作帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn); PPP項(xiàng)目招標(biāo)不夠科學(xué)合理，招標(biāo)過(guò)程中存在政府工作人員腐敗以及政府監(jiān)管不到位等給PPP項(xiàng)目帶來(lái)一定風(fēng)險(xiǎn)。二是項(xiàng)目建設(shè)融資風(fēng)險(xiǎn)，PPP模式是一種將公私多個(gè)主體聚集在一起，提供公共服務(wù)的新型項(xiàng)目融資模式，其主要形式是為某一個(gè)項(xiàng)目成立特殊目的公司(SPV)負(fù)責(zé)融資、建設(shè)及運(yùn)營(yíng)。2015年9月1日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，將關(guān)系國(guó)計(jì)民生的港口、沿海及內(nèi)河航運(yùn)、機(jī)場(chǎng)等領(lǐng)域固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目最低資本金比例要求由30%降為25%，鐵路、公路、城市軌道交通項(xiàng)目由25%降為20%。雖然各方主體出資20%~25%資本金，但75%~80%其他資金通常由SPV自身融資解決，而SPV自身融資受到政府擔(dān)保額度以及合作各方擔(dān)保額度的影響，還受到金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款等其他條件的限制，能否按時(shí)足額融資，也是SPV現(xiàn)實(shí)存在的風(fēng)險(xiǎn)。

　　3. 社會(huì)資本合作方之間的風(fēng)險(xiǎn)

　　社會(huì)資本合作方之間也會(huì)存在因合作各方在一些重大事項(xiàng)上難以達(dá)成一致意見(jiàn)，而使得一些社會(huì)資本參與方中途退出，影響到PPP項(xiàng)目正常運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)。一是作為社會(huì)資本合作方的建筑企業(yè)集團(tuán)可能發(fā)生資金周轉(zhuǎn)困難，很難滿足SPV資本金出資需求;征拆費(fèi)超概算所帶來(lái)的費(fèi)用無(wú)法彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn);工程成本嚴(yán)重超支、工程施工中發(fā)生重大技術(shù)問(wèn)題很難解決、施工工程質(zhì)量出現(xiàn)重大缺陷等可能導(dǎo)致工程建設(shè)很難繼續(xù)下去的施工風(fēng)險(xiǎn)。二是作為合作方的設(shè)計(jì)單位因PPP項(xiàng)目設(shè)計(jì)達(dá)不到規(guī)定設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，可能發(fā)生項(xiàng)目中途暫停的風(fēng)險(xiǎn);因設(shè)計(jì)發(fā)生重大變更，增加建設(shè)投資成本，政府不同意所帶來(lái)的設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。三是銀行、保險(xiǎn)、信托等金融機(jī)構(gòu)或信用合作社等非金融機(jī)構(gòu)，往往因資金優(yōu)勢(shì)，也作為社會(huì)資本合作方參與PPP項(xiàng)目，但有時(shí)因國(guó)家緊縮銀根等宏觀政策調(diào)整的變化，資金出現(xiàn)短缺，可能造成中途退出的風(fēng)險(xiǎn)。

　　4. 項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期間的風(fēng)險(xiǎn)

　　PPP項(xiàng)目建成后，運(yùn)營(yíng)期間的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)有發(fā)生，這些風(fēng)險(xiǎn)與項(xiàng)目能否滿足環(huán)境保護(hù)相關(guān)法律法規(guī)的要求，與項(xiàng)目的配套設(shè)施、運(yùn)營(yíng)期間的專業(yè)人才和經(jīng)營(yíng)管理人員知識(shí)水平等都密切相關(guān)。一是配套設(shè)施不完善引起的風(fēng)險(xiǎn)。如高速公路PPP項(xiàng)目，雖然高速公路已經(jīng)建成并進(jìn)入運(yùn)營(yíng)期，但由于通信、供電、供水、服務(wù)區(qū)等配套設(shè)施建設(shè)滯后以及與相鄰其他公路網(wǎng)的接線和匝道還沒(méi)有聯(lián)通，導(dǎo)致PPP項(xiàng)目難以正常運(yùn)營(yíng);土地使用權(quán)取得的不確定性以及土地使用權(quán)權(quán)屬不清引起的糾紛，也對(duì)PPP項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。二是政府授予的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)一般在20 ~30年，漫長(zhǎng)的經(jīng)營(yíng)期本身就存在市場(chǎng)需求變化風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、收益風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生都將影響項(xiàng)目投資回報(bào)。如在隧道、橋梁、道路等PPP項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)中，因正常車流量達(dá)不到社會(huì)資本合作方測(cè)算的車流量，而導(dǎo)致預(yù)期收益減少所帶來(lái)的投資損失風(fēng)險(xiǎn)。三是建筑企業(yè)集團(tuán)對(duì)工程項(xiàng)目施工中人才、技術(shù)和管理方面有較大的優(yōu)勢(shì)，但普遍缺乏項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)，專業(yè)運(yùn)營(yíng)管理人員和維護(hù)人員能否適應(yīng)運(yùn)營(yíng)期管理需求和相應(yīng)能力，也是企業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)因素之一。四是在我國(guó)越來(lái)越重視環(huán)境因素的當(dāng)今，環(huán)境保護(hù)要求更加苛刻，個(gè)別項(xiàng)目可能因污染環(huán)境或達(dá)不到規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，而使PPP項(xiàng)目受到大額罰單，甚至被責(zé)令關(guān)閉等風(fēng)險(xiǎn)。

　　二、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略

　　應(yīng)對(duì)PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)策略可以從風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)自留四個(gè)方面展開。建筑企業(yè)集團(tuán)參與PPP項(xiàng)目，在完成項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析與評(píng)價(jià)后，如果發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率很高，而且可能的損失也很大，又沒(méi)有其他有效的對(duì)策來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)放棄項(xiàng)目以回避風(fēng)險(xiǎn);有些風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)可以通過(guò)預(yù)防、制訂應(yīng)急計(jì)劃加以控制;有些風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)可以通過(guò)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、政府補(bǔ)貼等將其轉(zhuǎn)移;有些風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)管理主體內(nèi)部采取內(nèi)部控制措施來(lái)化解。PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略有以下幾個(gè)方面：

　　1. 做好集團(tuán)頂層設(shè)計(jì)，加快戰(zhàn)略調(diào)整

　　一是企業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整應(yīng)適應(yīng)PPP項(xiàng)目模式。建筑企業(yè)集團(tuán)參與PPP項(xiàng)目，將拓寬企業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)，由原來(lái)單一建筑承包商向投資商­、建筑承包商和運(yùn)營(yíng)商等多重角色轉(zhuǎn)變;經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)由原來(lái)僅獲取施工業(yè)務(wù)收入向獲取投資收入、施工業(yè)務(wù)收入和運(yùn)營(yíng)收入等多元收入轉(zhuǎn)變;員工也將由原來(lái)滿足工程項(xiàng)目施工、管理、技術(shù)需要，向PPP項(xiàng)目模式下的投資、融資、施工、運(yùn)營(yíng)管理等人才轉(zhuǎn)變。因此，建筑企業(yè)集團(tuán)在制定“十三五”戰(zhàn)略規(guī)劃或更長(zhǎng)遠(yuǎn)的規(guī)劃中，必須調(diào)整企業(yè)戰(zhàn)略思路，在業(yè)務(wù)模式、裝備、人才等方面做好遠(yuǎn)期規(guī)劃，定位要準(zhǔn)，才有利于戰(zhàn)略實(shí)施。二是集團(tuán)層面設(shè)計(jì)要?jiǎng)?chuàng)新。采用PPP項(xiàng)目模式涉及集團(tuán)體系、機(jī)制、組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)、融資模式等方方面面。如建筑企業(yè)集團(tuán)要在體系上成立財(cái)務(wù)公司、信托公司、產(chǎn)業(yè)基金等融資平臺(tái)，滿足PPP項(xiàng)目前期資金運(yùn)作需求，也可以發(fā)揮協(xié)調(diào)效應(yīng)，推動(dòng)項(xiàng)目的實(shí)施。三是適應(yīng)靈活多樣模式。PPP模式不是唯一的，如有的PPP模式分成兩部分，一部分是建設(shè)施工，采用BT模式，另一部分是運(yùn)營(yíng)維護(hù)，采用PPP模式;還有BOT+EPC +股權(quán)等PPP組織模式。因此，建筑企業(yè)集團(tuán)在戰(zhàn)略調(diào)整上要順應(yīng)市場(chǎng)變化，這樣企業(yè)才能拿到市場(chǎng)份額。四是控制投資風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)的PPP模式法律法規(guī)還不健全，運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)還很欠缺，為控制投資風(fēng)險(xiǎn)，在今后一段時(shí)間內(nèi)，建筑企業(yè)集團(tuán)應(yīng)規(guī)定成員企業(yè)只能承攬信息、跟蹤項(xiàng)目，投資PPP項(xiàng)目應(yīng)由集團(tuán)總部為主、成員企業(yè)為輔。

　　2. 強(qiáng)化項(xiàng)目可行性研究，科學(xué)決策項(xiàng)目

　　一是慎選PPP項(xiàng)目。目前PPP項(xiàng)目較多，但實(shí)質(zhì)實(shí)施的并不多。對(duì)企業(yè)來(lái)講，優(yōu)選PPP項(xiàng)目至關(guān)重要。財(cái)政部2014 ~2015年分兩批公布了206個(gè)政府和社會(huì)資本合作示范項(xiàng)目，總投資規(guī)模約8389億元，涉及交通、新能源汽車、地下綜合管廊等多個(gè)領(lǐng)域。建筑企業(yè)集團(tuán)應(yīng)從降低風(fēng)險(xiǎn)角度出發(fā)，從財(cái)政部公布的項(xiàng)目中擇優(yōu)選擇參與合作項(xiàng)目，同時(shí)，要及時(shí)關(guān)注財(cái)政部“政府和社會(huì)資本合作綜合信息平臺(tái)”，了解和掌握相關(guān)PPP項(xiàng)目和相關(guān)規(guī)章。二是重視并做好PPP項(xiàng)目的可行性研究。PPP項(xiàng)目的可行性研究是防范投資風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，可行性研究必須在深入調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，對(duì)項(xiàng)目背景、項(xiàng)目概況、建設(shè)模式、市場(chǎng)需求、合作方意向、融資方案、投資效益和風(fēng)險(xiǎn)分析等八個(gè)方面進(jìn)行認(rèn)真研判。特別對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)認(rèn)真細(xì)致研究，對(duì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行識(shí)別，對(duì)每一個(gè)項(xiàng)目都要作出詳盡的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，不留死角，切實(shí)找出各種風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，確定規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的措施和手段，在此基礎(chǔ)上形成項(xiàng)目初步的可行性研究報(bào)告。三是確保項(xiàng)目可行性報(bào)告的質(zhì)量。項(xiàng)目初步的可行性報(bào)告必須征求企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和法律事務(wù)部門的意見(jiàn)，必要時(shí)可向外部風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行咨詢，也可通過(guò)內(nèi)外部專家進(jìn)行打分，確保可行性研究報(bào)告的深度、準(zhǔn)確度和可靠性，在此基礎(chǔ)上，形成正式的項(xiàng)目可行性報(bào)告。四是嚴(yán)格履行決策程序。科學(xué)決策PPP項(xiàng)目，把好項(xiàng)目投資源頭關(guān)口，對(duì)于市場(chǎng)需求分析存在缺陷、融資方案未能達(dá)成意向、投資效益還可以但現(xiàn)金流較差、風(fēng)險(xiǎn)分析不全面以及重大風(fēng)險(xiǎn)未能有應(yīng)對(duì)策略的項(xiàng)目等，要慎重決策，防止項(xiàng)目上馬后，給企業(yè)造成重大損失。

　　3. 充分運(yùn)用PPP規(guī)則，合理分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

　　PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)應(yīng)該遵守三條主要原則：對(duì)風(fēng)險(xiǎn)最有控制力的一方控制相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn);承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度與所得回報(bào)相匹配;承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)動(dòng)態(tài)過(guò)程且要有上限。如本應(yīng)由社會(huì)資本合作方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)交由政府承擔(dān)，這樣的PPP項(xiàng)目模式很難維持下去;如讓社會(huì)資本合作方承擔(dān)項(xiàng)目全部風(fēng)險(xiǎn)，一旦風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，社會(huì)資本合作方將很難應(yīng)對(duì)，必然導(dǎo)致公共服務(wù)質(zhì)量效率降低。因此，平衡、合理分擔(dān)成本，可以取長(zhǎng)補(bǔ)短，相互補(bǔ)充、協(xié)同管理，減少防范風(fēng)險(xiǎn)的成本，達(dá)到運(yùn)用PPP項(xiàng)目模式實(shí)現(xiàn)最優(yōu)公共服務(wù)的目的。一般來(lái)講，PPP項(xiàng)目中市場(chǎng)變動(dòng)、匯率、經(jīng)濟(jì)政策的變化等方面的風(fēng)險(xiǎn)由政府承擔(dān)，項(xiàng)目的投資管理、施工管理、技術(shù)管理、債務(wù)償還、運(yùn)營(yíng)管理等方面的風(fēng)險(xiǎn)由社會(huì)資本合作方承擔(dān)，而項(xiàng)目的社會(huì)環(huán)境、自然環(huán)境、投資效益、市場(chǎng)環(huán)境、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移和糾紛的發(fā)生等方面的風(fēng)險(xiǎn)由各主體共同承擔(dān)。如城市排水和污水處理PPP建設(shè)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)后，因片區(qū)的工廠和居民生活收費(fèi)達(dá)不到社會(huì)資本合作方預(yù)期基本收益，政府可以根據(jù)合作協(xié)議對(duì)其項(xiàng)目提供最高不超過(guò)一定額度的運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼。這種方式還經(jīng)常運(yùn)用到高速公路、城市橋梁和隧道PPP項(xiàng)目中，如因車流量達(dá)不到預(yù)期而由政府提供車流量運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼。同樣，建筑企業(yè)集團(tuán)作為社會(huì)資本合作方，在負(fù)責(zé)項(xiàng)目征地拆遷、施工等過(guò)程中，工程造價(jià)超概算等風(fēng)險(xiǎn)主要由企業(yè)來(lái)承擔(dān)，這樣必然推動(dòng)建筑企業(yè)強(qiáng)化自身管理，精打細(xì)算，控制成本支出。因此，建筑企業(yè)集團(tuán)在與政府談判過(guò)程中，除本應(yīng)由政府承擔(dān)的PPP風(fēng)險(xiǎn)外，還應(yīng)堅(jiān)持因政府原因增加的安全、環(huán)保等額外成本以及由于重大設(shè)計(jì)變更等引起的工程造價(jià)超支等風(fēng)險(xiǎn)由政府承擔(dān)。一個(gè)典型的PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)流程如圖1所示。

　　4. 強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合合作各方，分散投資風(fēng)險(xiǎn)

　　目前大部分地方政府的PPP項(xiàng)目由政府所屬的投資公司負(fù)責(zé)項(xiàng)目運(yùn)作，由投資公司作為政府出資代表公開招標(biāo)遴選社會(huì)資本合作方，參與PPP項(xiàng)目投資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)。因此，建筑企業(yè)集團(tuán)可采取強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的方式，優(yōu)選誠(chéng)實(shí)守信合作方，發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，達(dá)到分散投資風(fēng)險(xiǎn)的目的。一是優(yōu)選投資公司。建筑企業(yè)集團(tuán)要主動(dòng)與資金實(shí)力強(qiáng)、有投資管理和運(yùn)營(yíng)方面經(jīng)驗(yàn)、規(guī)模大的政府出資設(shè)立的投資公司加強(qiáng)溝通協(xié)調(diào)，與其簽訂《PPP項(xiàng)目合作意向書》，誠(chéng)實(shí)守信參與城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。二是優(yōu)選社會(huì)資本其他合作方。建筑企業(yè)集團(tuán)參與PPP項(xiàng)目最主要目的之一是獲得項(xiàng)目施工總承包權(quán)，帶動(dòng)主業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。項(xiàng)目實(shí)施又離不開設(shè)計(jì)單位，所以建筑企業(yè)集團(tuán)要加強(qiáng)與設(shè)計(jì)信譽(yù)好、設(shè)計(jì)人才多、規(guī)模大、經(jīng)驗(yàn)豐富的大型設(shè)計(jì)公司溝通聯(lián)系，吸收其出資入股到SPV中，這樣既能優(yōu)化設(shè)計(jì)方案、保證設(shè)計(jì)質(zhì)量，又能有效銜接設(shè)計(jì)與施工中的相關(guān)業(yè)務(wù)，保證施工得以順利實(shí)施。同時(shí)，對(duì)一些在橋梁、隧道和港口建設(shè)等方面專業(yè)優(yōu)勢(shì)比較明顯的大型建筑企業(yè)集團(tuán)也可作為社會(huì)資本參與方吸收到SPV中，這樣可以優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，分散施工風(fēng)險(xiǎn)。

　　5. 拓寬產(chǎn)融結(jié)合模式，化解融資風(fēng)險(xiǎn)

　　建筑企業(yè)集團(tuán)要想投資規(guī)模大的PPP項(xiàng)目，必須實(shí)施產(chǎn)融結(jié)合，利用對(duì)外融資帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。一是要主動(dòng)承接PPP項(xiàng)目，只要企業(yè)能中標(biāo)經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景好的項(xiàng)目，就不用擔(dān)心金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)不放款，因?yàn)樵趪?guó)家經(jīng)濟(jì)下行壓力存在的情況下，金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)資金都比較充裕，他們也在優(yōu)選項(xiàng)目。二是加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)、非金融機(jī)構(gòu)和規(guī)模大的投資公司的溝通，如果企業(yè)與地方政府簽訂合作協(xié)議后，要主動(dòng)及時(shí)將項(xiàng)目向其推介，通過(guò)產(chǎn)融結(jié)合使建筑企業(yè)有活干、銀行或保險(xiǎn)公司有錢賺，實(shí)現(xiàn)雙贏。三是在合作方式上，PPP項(xiàng)目投資額較大、周期長(zhǎng)，所以，建筑企業(yè)要利用集團(tuán)優(yōu)勢(shì)，以SPV作為融資主體，包括政府、企業(yè)在內(nèi)的其他合作方提供信譽(yù)擔(dān)保，通過(guò)組建銀團(tuán)融資模式，保證項(xiàng)目建設(shè)和項(xiàng)目初期運(yùn)營(yíng)所需資金;也可引進(jìn)金融機(jī)構(gòu)、非金融機(jī)構(gòu)和大型民營(yíng)企業(yè)投資入股到SPV中，共同分擔(dān)融資風(fēng)險(xiǎn)。如國(guó)家體育場(chǎng)“鳥巢”PPP項(xiàng)目，就是由北京市政府授權(quán)北京市國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司作為SPV的一方當(dāng)事人，履行總投資58%的出資責(zé)任。其余42%由私營(yíng)(企業(yè))部門即中信集團(tuán)65%、北京城建集團(tuán)30%、美國(guó)金州控股集團(tuán)有限公司5%聯(lián)合體進(jìn)行融資。公共部門和私營(yíng)(企業(yè))部門共同組建SPV負(fù)責(zé)本項(xiàng)目的融資、建造、運(yùn)營(yíng)、維護(hù)，并在30年特許經(jīng)營(yíng)權(quán)期滿后交給北京市政府。這就是典型的產(chǎn)融結(jié)合實(shí)施PPP模式的案例。

　　6. 發(fā)揮資金杠桿作用，帶動(dòng)施工承包

　　僅由建筑企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部自有資金解決PPP項(xiàng)目資金需求是不現(xiàn)實(shí)的，還需要借鑒政府發(fā)起成立產(chǎn)業(yè)基金的模式，吸引更多的金融資本和社會(huì)資本，拉動(dòng)資金效應(yīng)，即發(fā)揮資金杠桿的作用。如2015年，財(cái)政部聯(lián)合中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司等10家機(jī)構(gòu)，共同發(fā)起設(shè)立中國(guó)政府和社會(huì)資本合作(PPP)融資支持基金，基金總規(guī)模1 800億元，作為社會(huì)資本方重點(diǎn)支持公共服務(wù)領(lǐng)域PPP項(xiàng)目發(fā)展，提高項(xiàng)目融資的可獲得性。湖北省由省財(cái)政出資400億元設(shè)立湖北省長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)基金(母基金)，“母基金”組建以后，再通過(guò)向金融機(jī)構(gòu)、大型國(guó)有企業(yè)、知名投資機(jī)構(gòu)等定向籌集1 600億元，對(duì)“母基金”的資本再放大，最終達(dá)到財(cái)政出資資金10倍左右的放大效應(yīng)。建筑企業(yè)集團(tuán)也可根據(jù)企業(yè)內(nèi)部資金狀況，設(shè)立一定額度的產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，再通過(guò)向銀行、信托、保險(xiǎn)等金融和非金融機(jī)構(gòu)和有實(shí)力的投資公司籌集資金，利用資金杠桿原理，放大資金效應(yīng)。通過(guò)規(guī)范的基金運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)在PPP項(xiàng)目甄選和資本運(yùn)營(yíng)等方面更加精準(zhǔn)、更加專業(yè)、更加貼近市場(chǎng)，建筑企業(yè)集團(tuán)也將從更多的PPP項(xiàng)目上得到更多的施工總承包合同訂單，實(shí)現(xiàn)建筑企業(yè)集團(tuán)主業(yè)跨越式發(fā)展。

　　7. 重視項(xiàng)目施工管理，降低施工風(fēng)險(xiǎn)

　　按照專業(yè)人做專業(yè)事的要求，施工過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)一般由承接項(xiàng)目施工任務(wù)的建筑企業(yè)集團(tuán)承擔(dān)。施工過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)包括項(xiàng)目質(zhì)量、安全、技術(shù)、環(huán)保、工期等方面的風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生可能延長(zhǎng)交付項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)時(shí)間，可能會(huì)增加項(xiàng)目工程造價(jià)，嚴(yán)重的將會(huì)使項(xiàng)目被叫停。因此，建筑企業(yè)集團(tuán)必須重視項(xiàng)目施工管理，做好以下工作：一是項(xiàng)目施工前，應(yīng)對(duì)項(xiàng)目全過(guò)程施工安全防控重點(diǎn)進(jìn)行統(tǒng)一策劃，編制安全生產(chǎn)策劃書，所有進(jìn)場(chǎng)作業(yè)人員必須按要求接受安全教育培訓(xùn)。項(xiàng)目施工過(guò)程要做好安全防護(hù)、設(shè)備安全檢查、應(yīng)急救援等工作，杜絕發(fā)生違反安全操作規(guī)程的行為。二是根據(jù)項(xiàng)目質(zhì)量目標(biāo)及顧客需要，確定項(xiàng)目質(zhì)量目標(biāo)，編制質(zhì)量計(jì)劃、創(chuàng)優(yōu)規(guī)劃等質(zhì)量管理文件，工序施工前，應(yīng)對(duì)作業(yè)層進(jìn)行書面交底或培訓(xùn)，并嚴(yán)格執(zhí)行“三檢制”、“工程首件制”。工程隱蔽前必須會(huì)同監(jiān)理人員進(jìn)行驗(yàn)收，經(jīng)簽認(rèn)后方可施工;分部分項(xiàng)工程完成后，必須進(jìn)行質(zhì)量檢驗(yàn)評(píng)定;上一道工序檢驗(yàn)不合格，不得進(jìn)行下一道工序施工。要強(qiáng)化材料物資進(jìn)場(chǎng)的檢查，對(duì)檢驗(yàn)質(zhì)量不達(dá)標(biāo)的材料，嚴(yán)禁使用，同時(shí)堅(jiān)決杜絕偷工減料行為。三是應(yīng)進(jìn)行環(huán)境因素識(shí)別評(píng)價(jià)，并對(duì)重要環(huán)境因素進(jìn)行控制和監(jiān)測(cè)。對(duì)易引起環(huán)境污染事件的重要環(huán)境因素，制定專項(xiàng)應(yīng)急預(yù)案，配備必要的應(yīng)急材料和設(shè)備，適時(shí)進(jìn)行演練、評(píng)審和改進(jìn)。對(duì)風(fēng)景區(qū)、臨水施工區(qū)或其他特殊施工環(huán)境編制專項(xiàng)水土保持方案。四是在施工組織設(shè)計(jì)方面要做好施工部署、方案比選、施工順序、工期安排、關(guān)鍵工序的工藝設(shè)計(jì)以及重點(diǎn)的輔助施工設(shè)施設(shè)計(jì)，通過(guò)優(yōu)化方案節(jié)約工程造價(jià)。五是項(xiàng)目進(jìn)度管理應(yīng)在確保安全、質(zhì)量的基礎(chǔ)上，以均衡生產(chǎn)為原則，以各項(xiàng)管理措施為保證手段，以實(shí)現(xiàn)合同工期為最終目標(biāo)，實(shí)行施工全過(guò)程的動(dòng)態(tài)控制。如發(fā)生月進(jìn)度或重要節(jié)點(diǎn)進(jìn)度延誤時(shí)，企業(yè)應(yīng)按預(yù)警等級(jí)劃分及時(shí)發(fā)出相應(yīng)級(jí)別預(yù)警信號(hào)，進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控與檢查，并制定切實(shí)整改補(bǔ)救措施，保證項(xiàng)目工期的實(shí)現(xiàn)。同時(shí)在分包工程、資金策劃等方面也要強(qiáng)化管控，只有這樣，才能將施工過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

　　8. 培養(yǎng)專業(yè)人才隊(duì)伍，預(yù)防經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

　　PPP項(xiàng)目具有復(fù)雜性、專業(yè)性、長(zhǎng)期性特點(diǎn)，建筑企業(yè)集團(tuán)參與PPP項(xiàng)目，必須具備項(xiàng)目投融資、法務(wù)、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)和項(xiàng)目維護(hù)的專業(yè)人才。但人才培養(yǎng)周期長(zhǎng)，需要通過(guò)多種途徑去實(shí)現(xiàn)。一是對(duì)短期亟需的專業(yè)人才，可向社會(huì)公開招聘，通過(guò)引進(jìn)成熟的投融資專業(yè)和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)管理人員，以點(diǎn)帶面，培養(yǎng)出一批懂經(jīng)營(yíng)、會(huì)管理的人才，充實(shí)到PPP項(xiàng)目中。二是從企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)出發(fā)，通過(guò)與高校合作，招收一批投融資和運(yùn)營(yíng)管理等專業(yè)的大學(xué)生，實(shí)行定單式培養(yǎng)，儲(chǔ)備PPP項(xiàng)目專業(yè)人才。三是培養(yǎng)PPP項(xiàng)目管理復(fù)合型領(lǐng)導(dǎo)人才，建筑企業(yè)集團(tuán)的領(lǐng)導(dǎo)人才不能只精通施工技術(shù)，還要成為懂投融資、運(yùn)營(yíng)和維護(hù)等PPP運(yùn)作全過(guò)程管理的領(lǐng)導(dǎo)人才。對(duì)領(lǐng)導(dǎo)人員的培養(yǎng)，可以通過(guò)將其派駐到PPP項(xiàng)目上進(jìn)行，也可以委托高校進(jìn)行相關(guān)專業(yè)的長(zhǎng)短期培訓(xùn)，提升他們的綜合管理和應(yīng)用能力。綜上所述，目前我國(guó)PPP模式的推進(jìn)還處于探索階段，對(duì)PPP的認(rèn)識(shí)有待進(jìn)一步深化，PPP項(xiàng)目運(yùn)作還有待規(guī)范，相關(guān)法律法規(guī)還不健全，建筑企業(yè)集團(tuán)參與PPP項(xiàng)目的建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)有些很難規(guī)避和防控。這就需要政府加快完善PPP相關(guān)政策和制度，探索財(cái)政資金支持PPP項(xiàng)目的有效形式，進(jìn)一步提高政府的合作意識(shí)，破除PPP項(xiàng)目市場(chǎng)地方保護(hù)主義，為PPP項(xiàng)目落地等創(chuàng)造良好的市場(chǎng)環(huán)境，同時(shí)，建筑企業(yè)集團(tuán)要練好內(nèi)功，強(qiáng)化PPP風(fēng)險(xiǎn)管理和防范意識(shí)，堅(jiān)持量力而行的原則，結(jié)合企業(yè)實(shí)際，慎重選擇和參與PPP項(xiàng)目，才能保持企業(yè)健康發(fā)展。

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