PPP項目的貸款條件應如何設置？

發布日期：2017-10-23來源：網絡來源編輯：張繼蕊

[摘要]

　　 為PPP項目提出貸款條件是銀行審貸人員的職責所在。一個好的貸款條件應能達到風險控制的目的，又具有可操作性。這就要求審貸人對PPP項目具有深刻的理解，知曉PPP操作的流程，并熟悉政府采購管理和預算管理流程。 PPP項目是政府和社會資本在公共領域的合作，影響PPP項目的三個要素是：政府、社會資本和項目。

　　 由于PPP項目用于社會公眾、使用公共資金、接受公眾監督，所以具有公共性的特征;由于政府和社會資本在項目中的訴求不一致，項目的成功有賴于政府和社會資本良好的合作，所以具有合作性(或平衡性)的特征。由于項目的周期比較長，結構和調整事項比較復雜，所以具有長期性和復雜性的特征；由于國家關于PPP的法規和政策多，所以PPP項目具有合規性要求強的特征。

　　 一、對PPP項目貸款條件的設置必須結合上述五個特征，對政府、社會資本和項目三個要素進行綜合考量。簡單說就是：

　　 (一)什么樣的項目?

　　 一般從以下方面分析，并針對性設置貸款條件：

　　 1、項目付費類型

　　 2、政企合作方式

　　 3、項目所屬行業

　　 僅就付費類型來說，如果是政府付費的項目，主要分析政府的信用以及項目公司的履約能力。如果是使用者付費項目，主要分析項目的市場前景和項目公司的履約能力。如果是可行性補助(政府補貼 +使用者付費)的項目，需要分析項目發生不確定性因素后，各方利益和責任協調機制是否完善、平衡。

　　 根據分析結果，針對性設置貸款條件。

　　 (二)什么樣的政府?

　　 一般從以下方面分析，并針對性設置貸款條件：

　　 1、地區經濟環境

　　 2、地方政府財政收入

　　 3、地方政府償債能力

　　 4、政府治理水平

　　 其中，償債能力指標主要通過償債率、債務率、逾期債務率、借新還舊償債率指標約束。詳見：地方政府償債能力指標及其涵義

　　 (三)什么樣的社會資本?

　　 一般從以下方面分析，并針對性設置貸款條件：

　　 1、專業能力

　　 2、行業地位

　　 3、 財務實力

　　 4、 合作經驗和優勢

　　 5、投資目的和愿景

　　 (四)項目全生命周期的風險點有哪些?

　　 考慮以下階段的特征，并針對性設置貸款條件：

　　 1、項目前期階段

　　 2、項目建設階段

　　 3、項目運營階段

　　 4、項目移交階段

　　 (五)項目是否合規?

　　 PPP的合規性的要求很多，但歸納起來，主要是以下7個方面：

　　 1、合格的社會資本。平臺充當社會資本應改制到位，并公告。

　　 2、合規的合作方式。BT不行、擴大范圍和延長期限的政府購買服務不行。

　　 3、完備的操作流程。PPP操作流程共有五個階段19個環節。每個環節均有具體要求，詳見： 政府和社會資本合作模式操作指南

　　 4、合理的風險分配。不能名股實債、不能承諾保底、不能固定回報。

　　 5、有效的預算管理。

　　 6、合法的政府采購。

　　 7、符合政府債務管理的規定。不能要求或接受政府為企業融資提供相關承諾。

　　 根據以上分析，相應設置貸款條件。

　　 貸款條件的設置應能有效防控風險，又與PPP項目的操作流程和各個節點的工作任務匹配。為兼顧風控和營銷的需求，可以將授信條件設置為分層、分階段落實。如在簽訂貸款合同前需滿足前提條件，在正式用款前需滿足提款前提條件，在提款后可設置監控指標，借款人如突破監控條件或財務約束指標，則銀行有權收回貸款或要求增信等。另，針對具體項目的風險特征，還可以對業務部門提出貸后管理要求。

　　 二、以下為例舉，僅供參考。所列條件可根據項目具體情況增刪：

　　 (一)前提條件：

　　 1、借款人與政府已經正式簽署PPP合同(如合同有生效條件，在提款前，應確保項目已滿足生效條件)

　　 2、PPP合同應符合財政部的PPP合同指南(財金〔2014〕156號)的要求或使用發改委的PPP通用合同范本。

　　 3、提供政府的授權文件，確保政府實施機構與社會資本方簽署PPP合同時已經獲得了本級政府的授權，合同合法有效。

　　 4、項目操作流程符合財政部PPP操作指南(財金〔2014〕113號)的要求，特別是政府選擇社會資本方的過程應符合《政府采購法》以及操作指南的要求;政府采購信息已依法在政府采購信息網公示。

　　 5、項目應已通過物有所值論證和財政承受能力論證，已錄入財政部PPP項目綜合信息平臺(http://www.cpppc.org)項目庫，且已進入執行階段。

　　 6、PPP項目合同中約定的政府財政支出責任已經本級政府同意納入中期財政規劃，且合同中涉及的下一年度財政資金支出已納入本級政府提交人民代表大會審議的預算草案。

　　 (涉及本年度支出的，應確保已在既有預算中安排，或已通過預算調整方案安排)詳見： PPP項目財政管理辦法

　　 7、PPP合同中涉及特許經營權的，應符合發改委《特許經營管理辦法》(發改2015年25號令)的要求，確保合同中特許經營權條款明確、政府介入權設置合理，且特許經營權喪失后對債權人(銀行)有合理的保障條款。

　　 8、PPP項目的政府方應為縣級以上人民政府。

　　 9、確保無政府違規出具還本付息承諾函、擔保函、安慰函等情況，確保借款人舉債融資行為不違反財預(2016)175號以及財預(2017)50號文的相關規定。

　　 10、社會資本方具有承接、建設和運營PPP項目的資質，無不良信用記錄。

　　 11、如社會資本方涉及原融資平臺公司，則該公司應滿足：已建立現代企業制度、實現市場化運營、不再承擔政府債務并且可以公告。

　　 12、項目用地(備案)、環評、核準、開工等手續齊全。

　　 13、資本金不低于 %(可根據項目風險程度提要求)，先于銀行資金(或至少與銀行資金同步到位)

　　 14、如采用拼盤貸款，應確保他行貸款落實，項目資金無缺口;如采用銀團貸款，應確保銀團組建成功，本行授信條件不弱于他行(或按銀團條件執行)

　　 15、借款人或股東出具：不分紅承諾;不抽減資本承諾;超支補足承諾;不出押承諾。

　　 (二)約束條件：

　　 1、貸款資金應按照項目進度投放，實行受托支付，專款專用，避免資金挪用。

　　 2、落實PPP協議項下未來預期收益權質押或其他擔保條件。

　　 3、關注當地政府財政和債務變化情況，確保各項債務率指標始終保持在警戒值以內，如超過警戒值或發生政府付費延期的情況，本行有權提前收回貸款或要求其他增信措施。(政府付費類項目適用)

　　 4、如發生項目股東變更、經營權轉讓、股東將項目(含資產、股權、經營權、收益權、債權等)進行資產證券化融資等情況，應征得我行同意，以確保我行債權安全性不受影響。

　　 (三)貸后管理要求：

　　 1、加強對項目施工進度的跟蹤，持續監測項目建設情況、運營情況、驗收情況，防范完工風險、超支風險、運營風險等。

　　 2、密切關注PPP相關政策和政府導向的變化，在項目合同履約出現爭議時，及時與借款人、政府、社會資本方溝通，督促各方迅速解決爭議，確保本行貸款資金安全。

　　 3、持續跟蹤當地財政預算、中長期財政規劃編制情況，確保本項目政府付費資金逐年納入預算。

　　 4、關注借款人及其集團整體經營財務情況，綜合評估其資金鏈安全情況，定期對其進償債壓力測試，并相應調整本行授信策略。

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