浙江"銀政合作"撬動資本模式:產業投資基金+PPP

發布日期：2015-11-16來源：21世紀經濟報道編輯：宋珍珍

[摘要]

　　記者了解到，中國銀行寧波市分行與當地政府合作成立首支工業與信息產業基金;工商銀行余杭支行中標余杭區文化藝術中心PPP項目，以“股+債”提供融資8億元;交通銀行溫州分行為溫州市綜合材料生態處置中心工程PPP項目予以項目貸款3.2億元……

　　在浙江舟山港的海面上，來自世界各地的貨輪絡繹不絕，進口鐵礦石、原油、煤炭和糧食在這里分理、儲藏后，再轉運至國內沿海和長江流域其他港口和城市。

　　這里背靠長三角區域，同時又是長江航線與中國東部黃金海岸線的交匯處，特殊的地理位置及優越的港口自然條件使其成為中國東部沿海和長江流域走向世界的重要門戶。

　　2014年11月，國務院總理李克強在考察浙江期間，提出建立舟山江海聯運服務中心，并將其定位于長江經濟帶和“21世紀海上絲綢之路”建設的重要國家戰略支點。

　　舟山港等國家重點建設項目以及地區內多家國內領先的船舶修造、航運企業也迎來發展機遇。在戰略建設需求面前，單純依靠當地金融業支持有些“力不從心”，如何帶動更大范圍的社會資本共同參與?

　　21 世紀經濟報道記者在采訪中了解到，在銀行傳統信貸支持之外，當地銀行業通過與政府、企業合作設立產業投資基金，成為撬動社會資本參與國家重大戰略以及公共基礎建設、引導產業發展的創新途徑。而寧波地區銀行業則更多參與到 PPP融資模式中。上述模式在浙江等更多的地區落地生根，成為帶動社會資本廣泛參與的渠道。

　　引入天堂硅谷

　　10月28日，記者到達舟山采訪的當天，恰逢舟山江海聯運產業投資基金正式上線運營。

　　21世紀經濟報道記者了解到，該基金總規模為100億元，首期規模為20億元，按投資項目分期到位。存續期為5年，其中投資期3年，退出期2年。

　　在投資方向上，該基金以航運產業投資項目為主，主要投資于舟山群島新區范圍內航運企業并購重組、船舶交易和擬上市航運企業;以涉港產業投資項目為輔，兼顧面向全國的產業上下游及其他行業中優質公司股權投資。

　　首期20億元出資中，包括舟山市國有資產投資經營有限公司出資3億元占基金的15%;工行旗下的工銀瑞信投資管理有限公司(下稱“工銀瑞投”)出資12億元占基金的60%;浙江天堂硅谷資產管理集團有限公司(下稱“天堂硅谷”)出資1億元占基金的5%;三家江海聯運核心企業(舟山交通投資集團有限公司、舟山海洋綜合開發投資有限公司和舟山港集團有限公司)以及浙江歐華造船股份有限公司參與了其余部分。

　　該基金的投資人分優先、普通和劣后級。優先級投資人為工銀瑞投，普通級投資人為天堂硅谷、舟山交投、舟山海投、舟山港集團以及歐華造船，而舟山市國資投資經營公司為劣后級投資人。在政府作為劣后級投資人的情況下，撬動了銀行資金、社會資本等共同參與。

　　工商銀行舟山分行大客戶服務中心總經理助理屠炯介紹，早在去年，舟山市政府部門就醞釀成立該產業投資基金，支持當地航運企業發展。而此前，受國內外宏觀經濟影響，航運市場低迷，但舟山航運業在當地經濟發展中占有重要地位，且在全國產業發展中獨具優勢，幫助航運企業參與江海聯運具有重要意義。該市三季度數據顯示，船舶修造業對全市工業增長貢獻率達到60%，造船業三大指標完工量、新接訂單量和手持訂單量均好于全國水平。

　　在有了初步方案后，如何規范運作這筆產業基金?

　　屠炯介紹：“相對省內其他地區，舟山市本身的金融業發展較弱，此前并沒有專業的基金管理公司。

　　于是，工商銀行出面作為中間人，舟山市政府邀請位于杭州的天堂硅谷作為基金管理人。經過幾輪談判，最終于今年3月份確定了基金方案。”

　　今年9月份，舟山江海聯運產業投資基金管理公司完成工商注冊，注冊資本3000萬元，舟山交投、天堂硅谷、工銀瑞投出資比例分別為40%、40%、20%。由此，天堂硅谷正式進入舟山。

　　鑒于天堂硅谷此前在并購、投資咨詢領域的多項成功案例，當地人士也看好天堂硅谷進入舟山后為當地產業帶來的并購融合、轉型升級作用。

　　“過去本地企業發展主要依靠銀行信貸資金。通過專業基金管理公司的設立，將有助于舟山地區投行業務等的發展。”工行舟山分行副行長黃輝表示。

　　擔任該基金管理公司總經理一職的是天堂硅谷財務總監華友凡，在接受當地媒體采訪時表示，基金投資一方面能提供大量資金支持，另一方面則給企業發展當好參謀。在合適情況下，天堂硅谷還將設立其他基金，為科技型企業、創新型企業服務。

　　2世紀經濟報道記者獲悉，當天該基金確定12家重點航運、船舶修造、港口物流企業作為備選項目，擬投資金為21.3億元。

　　推廣PPP模式

　　在參與成立產業基金之外，PPP(Public-Private-Partnership，即公私合作模式)項目融資也成為銀行業積極介入的領域之一。

　　據國家開發銀行寧波市分行副行長范俊介紹，在業務推進中，該行規劃先行，立足開發性金融定位，更積極主動參與國家地方經濟發展的規劃，為地方量身定制尋找較好的發展模式和融資渠道，融資的同時融智。在地方政府融資渠道受到一定限制的背景下，該行從2014年開始推進PPP項目融資。

　　該行客戶一處副處長于紅霞告訴21世紀經濟報道記者，在國家加強地方政府性債務管理的“43號文”出臺以后，地方政府面臨著無收益項目如何融資的難題。此外，政府發債也有一定的局限性，在城市建設發展需要大量資金的情況下，撬動社會資本共同參與成為一條可行的道路。

　　不過，盡管地方政府很希望推進PPP這一新型業務模式，但由于經驗相對缺乏，推進過程并不快。了解到地方政府及企業的需求，國開行寧波分行成立PPP項目團隊，在全市范圍內上門服務。

　　于紅霞介紹，目前，該市正在著力推進的環城南路東段、北環東路、東外環路快速化改造及中興橋(簡稱“三路一橋”)建設將于今年年底開工，開工前就需要項目資金全部到位。對此，作為融資顧問方，國開行寧波分行為項目提供了全套融資方案，包括民營資本如何進入、政府和民營資本的比例、招投標、還款來源、PPP公司組建以及道路養護等做出詳細規劃。

　　該方案近期將在寧波市人大常委會議審核通過，確保上述項目能如期順利開工。

　　“盡管民營資本要求的回報相對較高，但政府項目的回款穩定，而且風險很低，對部分民營資本有一定吸引力。”于紅霞表示。

　　這一模式也成為寧波市引進社會資本參與建設的重要渠道。

　　據《寧波日報》11月5日報道，截至目前，該市已開展兩批PPP項目征集，篩選出各類PPP項目100多個，總投資額近3000億元，擬引入社會投資1600億元以上。

　　上述創新融資模式正在多地開花。記者了解到，中國銀行寧波市分行與當地政府合作成立首只工業與信息產業基金;工商銀行余杭支行中標余杭區文化藝術中心PPP項目，以“股+債”提供融資8億元;交通銀行溫州分行為溫州市綜合材料生態處置中心工程PPP項目予以項目貸款3.2億元……

　　浙江銀監局黨委副書記袁亞敏對記者表示，銀行參與產業基金項目是商業銀行探索投貸聯動業務的重要嘗試。銀行可以提前介入產業規劃、基金結構設計等，將社會資本引介至發展前景好的企業和項目上。PPP模式的順利實施，需要政府的推進、社會資本參與，也離不開銀行融資、融信、融智的全方位金融支持。這些投融資制度創新，有利于優化社會資源配置，聚集小資本服務社會大項目。(作者：王曉)

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