中聯重科擬33億美元收購美國第二大機械制造商

發布日期：2016-02-23來源：網絡來源編輯：靳明偉

[摘要]

　　 2月17日早間，中聯重科對外公布了其洽購工程機械公司特雷克斯的細節。

　　 中聯重科披露，于去年12月4日向特雷克斯提出了每股30美元現金收購該公司的非約束性報價。相比于特雷克斯此前一日21.22美元的收盤價，該報價溢價幅度為41%。最近一個交易日，特雷克斯股票的收盤價為20.54美元。

　　 特雷克斯在1月26日對外宣布收到了中聯重科的收購要約，中聯重科隨即也確認了此項潛在交易。不過中聯重科當時只是透露，在過去數月中，公司就一項潛在的交易與特雷克斯進行了討論，并向其董事會提交了無約束力報價，并未公布具體交易金額。

　　 若按照每股30美元的價格計算，中聯重科打算為收購特雷克斯所付出的金額接近33億美元。中聯重科稱，公司計劃以40%的自有資金和60%的銀行債務融資完成此次交易，而債務融資部分已經獲得了相關銀行的支持函。

　　 公開資料顯示，截至2015年6月底，中聯重科的貨幣資金為163億元。在今年1月，中聯重科還完成了兩筆超短期融資券的發行，發行額總計50億元，兌付日期分別為今年的7月和10月。

　　 特雷克斯是僅次于卡特彼勒的美國第二大工程機械制造商，其2014年的銷售收入為73億美元，在全球工程機械行業中排名第五位，而中聯重科當年的銷售收入為259億元。

　　 在全球工程機械行業的寒冬下，兩家公司都承受著業績下滑的壓力，中聯重科選擇此時收購特雷克斯，也有抱團取暖的意味。

　　 特雷克斯也選擇了在2月17日公布2015年業績。去年實現營收65億美元，較2014年下降約11%；利潤同比下降45%，至1.42億美元。

　　 特雷克斯首席執行官約翰·加里森（John L.Garrison）預計，2016年工程機械行業的市場情況將不會改善，公司營業收入相比2015可能繼續下滑10%。

　　 中聯重科在1月發布的全年業績預告中也披露，其2015年的凈利潤可能同比下降80%-90%，盈利額估計為5000萬元-1億元。

　　 中聯重科認為，若實現對特雷克斯的收購，兩者將實現產品互補。特雷克斯的主要產品為高空作業平臺、起重機和物料處理設備，而中聯重科的主要產品是建筑機械、環境裝備及農業機械。而特雷克斯和中聯重科的市場也有很大區別，前者主要集中在歐美，而后者的市場主要為中國和新興國家。

　　 截至目前，中聯重科和特雷克斯仍在就該交易進行溝通，尚未訂立任何具約束力的協議。而該交易能否最終敲定，還受制于多方面因素。

　　 在中聯重科去年底報價前，特雷克斯已在同年8月同意了芬蘭起重機制造商科尼集團的收購要約。彭博社報道稱，如果特雷克斯與科尼集團合并，在起重機等工程機械領域，兩家公司的年銷售規模將超過100億美元。

　　 雙方計劃采取換股形式，每股特雷克斯的股票可兌換0.8股的科尼集團股票，以科尼集團當前的股價計算，每股特雷克斯股票價值18美元。這一報價明顯低于中聯重科每股30美元的出價。

　　 中聯重科董事長詹純新稱，該公司對特雷克斯的收購提案，在對股東的價值和確定性方面都優于特雷克斯與科尼集團所擬定的交易。不過特雷克斯在1月發布的聲明中稱，董事會并未撤回與科尼集團此前達成的合并協議。

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